首先給大家解釋一個簡單的金融知識。啥是債務？它又和聯邦基準利率有什麼關係。舉個例子，你想從銀行借100刀，那麼銀行就得先找到一個客戶存100刀。如果你不還錢，那麼這個存錢的老鐵就沒辦法把他的錢從銀行取出來。
利率
利率這玩意兒，就是借錢人要比本金多花出去的費用。而現在，借錢的成本從來沒有這麼低過。澳大利亞住房抵押貸款低於3%，而澳大利亞政府借款的成本則低於1%。如何？
是不是聞到了一絲資本主義的狡黠？比如說現在的德國，央行正在施行負利率政策，如果你借給政府100萬歐元，眼巴巴等10年以後政府只還給你96萬歐元然後還得罵你：「有這麼多錢為什麼不去投資？！」
在經濟學裏，我們把負利率稱為懲罰性貨幣政策，說白了就是政府想盡辦法鼓勵大家去花錢，去投資，去參與經濟活動。
低利率環境創造了一種特別的情景，你會發現比平時更能負擔得起債務了。拿房子舉例，如果一個家庭可以負擔得起每周600澳幣的房屋貸款支出，再用20年的時間，那麼，總共的支出就是600*52*20=$624,000。
貸款
有趣的是，每周最高利息賬單（即在未還款前的第一周）呈指數級下降，從200,000澳幣的貸款，15％的利率要還570澳幣/周，降到了$ 500,000的貸款，２％的利率只需要200澳幣／周．（下圖顯示了所借金額的最大每周利息帳單以及上表中的相應利率。）
從上面兩個圖，我們可以簡單的理解為：從投資角度來說；買房等需要借貸債務的經濟行為，目前的低利率環境比任何時間都要便宜。同樣的道理，對於政府和企業去借款，也比任何時候成本都要低。
看起來低利率環境創造了一片生命大和諧的場景，促進了投資，促進了經濟活動。
可是，這樣子持續下去會有什麼問題出現嗎？
低利率和高額債務本身並不是問題，如果真的是想找問題的話，應該會是個比較突然的經濟問題，即可能會導致廣泛迅速的失業率的上升。
Covid-19就是一個突然發生的經濟問題。不過政府這次快速到位的一系列政策把這些不好的反應給消化了。更確切地說是納稅人和存款者對這次事件提供了財務支持。存款者和資產擁有者不得不接受更低的利息，更低的房租，更低的的分紅來給政府提供 「 預算支出」。
與正常利率狀態下相比，資產持有者少掙了錢，財富從債權人向債務人轉移了。國家也是一樣，低利率和瘋狂補助的背後，是有人在負重前行。
簡單來說存款者無非有3個選擇： 現金放在銀行，投資股市和投資房產。 無奈的是現金在銀行的回報率幾乎為零。
好在還有投資股市和房產的選擇。
如果投資者想獲得高一點的回報，就需要擁有生產性資產，也就是可以產生或有助於社會所需要的商品和服務生產的資產；例如食物，衣服，住所，醫療保健，交通等。在買賣公司的股票的時候，這些上市公司的股價是不停在波動，而這個波動才是真實的。如果您不進行買賣，那麼賬面上的短期波動並不會對投資者的實際收益產生影響。投資資產的真正價值來自其生產商品和服務以獲取利潤的能力，而不是股價的波動。
在全球範圍內，政府對Covid-19的封鎖反應對商業和經濟都具有極大的破壞性，但我很樂觀地認為，極低的利率加上納稅人提供的數萬億澳元支持，這些都將確保經濟處於一個逐漸恢復的彈性狀態。當前的股市上漲，是由於疫苗的研發，以及更快更全面的測試機制以及治療方法的改善這些利好的消息。當然，這可能是一個很曲折的恢復過程。但毫無疑問，我們已經向成功邁步，而且利率仍將保持在接近零的狀態很長一段時間。因此，即使股市一直在上漲，我們仍會在適當情況下，建議客戶增加股票持倉量。像WBC和NAB這樣的銀行，像Scentre Group（Westfield）和Vicinity這樣的零售物業信託，以及Aurizon和Amcor這樣的高質量公司都將是未來市場的寵兒。
以上信息由 Morgans Financial Ltd 提供。所提供的建議並非個人理財產品建議，而且並沒有考慮您個人的目標，風險偏好，財務狀況或具體需求。
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